2025'in En İyi Merkeziyetsiz Kripto Borsaları (Sıralandı ve Karşılaştırıldı)

2025’te en iyi merkeziyetsiz kripto borsalarını mı arıyorsunuz?
Gizliliğe önem veren bir yatırımcı, kısıtlı bir ülkede yaşayan biri ya da varlıklarını kendi kontrolünde tutmak isteyen ve yüksek getiri arayan biriyseniz, DEX'ler sizin için giderek daha cazip hale geliyor. Bu rehberde, Apex Omni, dYdX ve Hyperliquid gibi önde gelen merkeziyetsiz borsaları karşılaştırıyoruz. Özellikler, komisyonlar, kullanıcı deneyimi, kopya ticareti ve daha fazlasına göre detaylı bir inceleme sizi bekliyor.

TLDR:

Borsa	En Uygun Kullanım	Alım/Satım Ücretleri (M/T)	Öne Çıkan Özellikler
Apex Omni	Kullanımı kolay arayüz, her seviyeden yatırımcı	%0.02 / %0.05	Kopya ticareti, Grid Botlar, Bybit’e benzer yapı
dYdX	Gelişmiş yatırımcılar	%0.02 / %0.05	MegaVault
Hyperliquid	Kurumsal yatırımcılar	%0.028 / %0.045	Derin likidite, en fazla işlem çifti

Vaktiniz yok mu? Hemen Apex Omni’de işlem yapmaya başlayın ve işlem ücretlerinde %5 indirim kazanın.

Yatırımcılar Neden Merkeziyetsiz Borsaları Tercih Ediyor?

Her geçen gün daha fazla yatırımcı, merkezi borsalar yerine merkeziyetsiz platformlara yöneliyor. 2025’te bu değişimin arkasındaki ana nedenlere birlikte bakalım.

Kripto Düzenlemeleri ve KYC’siz Erişim

Kripto para düzenlemeleri hızla değişiyor ve bu da yatırımcılar için belirsizlik yaratıyor. Örneğin, Bybit gibi merkezi borsalar, yeni yasalara uyum sağlamak için politikalarını aniden değiştirebiliyor. Avrupa’daki kullanıcılar, yakın zamanda kaldıraçlı işlemlere erişimlerini kaybetti. Hatta bazı ülkelerde insanlar, büyük merkezi borsalarda hesap bile açamıyor çünkü hizmet o bölgede sunulmuyor.

Merkeziyetsiz borsalar (DEX’ler) bu sorunu çözüyor. Dünyanın her yerinden kullanıcılar için açıktırlar ve işlem yapmak için herhangi bir KYC (müşterini tanı) süreci gerektirmezler. Bu da DEX’leri, kısıtlı ülkelerde yaşayanlar veya gizliliğe önem veren yatırımcılar için ideal hale getiriyor.

Gizlilik ve Varlıkların Kendi Kontrolünde Olması

Kripto dünyasında gizlilik büyük önem taşır. Bu alan, özgürlük ve anonimlik ilkeleri üzerine kurulmuştur. Merkeziyetsiz borsalar, kişisel bilgi vermeden işlem yapılmasına izin vererek bu değerlere sadık kalır.

Bir diğer önemli avantaj ise kendi cüzdanının kontrolünün sende olmasıdır. Merkeziyetsiz platformlarda, kripto varlıkların kontrolü tamamen sende kalır. Böylece, FTX gibi borsa çöküşlerinde yaşanan kayıpların riski azalır. DEX’ler ile varlıkların güvenliği senin elindedir.

Artık Daha Fazla Özellik Sunuyorlar

Merkeziyetsiz borsalar artık sadece basit alım-satım yerleri değil. Birçok DEX, artık merkezi borsalarla aynı gelişmiş araçları sunuyor. Geçmişte, kopya ticareti, alım-satım botları ve otomatik stratejiler gibi gelişmiş özellikler sadece merkezi platformlarda bulunuyordu.

Bugün Apex Omni gibi DEX’ler de bu araçları sunuyor. Böylece yatırımcılar işlevsellikten ödün vermeden merkeziyetsiz platformlara geçebiliyor. Yeni başlayanlardan profesyonellere kadar herkes için eksiksiz bir işlem deneyimi sunuyorlar.

Merkeziyetsiz Borsalar

Bu bölümde merkeziyetsiz işlem dünyasında öne çıkan üç büyük isme göz atacağız: Apex Omni, dYdX ve Hyperliquid. Bu platformları özellikleri, ücretleri ve sundukları benzersiz avantajlarla karşılaştıracağız.

Apex Omni

Apex Omni, Bybit’in arkasındaki ekip tarafından geliştirilen merkeziyetsiz bir borsadır. Bu yüzden birçok yatırımcıya tanıdık gelir ve kullanımı oldukça kolaydır. Platform, kopya ticareti, alım-satım botları ve gelişmiş emir türleri gibi özellikler sunarak merkezi borsalara benzer bir deneyim sağlar.

Apex Omni’nin tercih edilme nedenlerinden biri de rekabetçi komisyon yapısıdır. Spot işlemler %0 komisyonla yapılabilirken, vadeli işlemlerde %0.02 Maker ve %0.05 Taker ücretleri uygulanır.

Platformu öne çıkaran şeylerden biri de sunduğu pasif gelir seçenekleridir. İsterseniz başarılı bir kopya tüccarı olarak sizi takip eden kullanıcıların hacmine göre ödül kazanabilirsiniz. Veya en iyi yatırımcıları kopyalayarak, aktif işlem yapmadan pasif kazanç sağlayabilirsiniz.

Apex Omni ayrıca Vaults (Kasalar) adında özel bir özellik sunar. Burada kullanıcılar, borsanın likidasyon gelirlerinden pay alarak düşük riskle pasif gelir elde edebilir. Piyasa koşullarına bağlı olarak bu getiriler %30+ APY seviyesine çıkabilir.

Bunlara ek olarak, tahmin piyasaları özelliği ile kullanıcılar belirli olayların sonucuna bahis yapabilir. Bu özellik, Polymarket gibi platformlara benzer şekilde çalışır.

Apex Omni Kısa Özeti

Komisyonlar: %0.02 Maker / %0.05 Taker
İşlem Çiftleri: 81
Öne Çıkanlar: Kopya ticareti, grid botlar, Vaults
Kullanıcı Deneyimi: Merkezi borsalara çok benzer
Piyasalar: Spot ve Vadeli
Kaldıraç: Maksimum 100x
Kampanya: Özel bağlantı ile işlem ücretlerinde %5 indirim

dYdX

dYdX, özellikle perpetual (sürekli vadeli) işlemlere odaklanan gelişmiş bir merkeziyetsiz borsadır. Tüm DEX’lerde olduğu gibi burada da cüzdanınızı bağlayarak KYC gerekmeden hemen işlem yapabilirsiniz.

MetaMask, Coinbase Wallet, Phantom gibi birçok cüzdan ile kolayca bağlanabilirsiniz. dYdX, Cosmos blokzinciri üzerinde inşa edilmiştir ve tamamen non-custodial (emanetçi olmayan) bir yapıya sahiptir; yani varlıklarınız daima sizin kontrolünüzde kalır.

dYdX'in sunduğu dikkat çekici özelliklerden biri de MegaVault sistemidir. Bu sistem sayesinde, fonlarınızı akıllı sözleşmelere yatırarak otomatik olarak işlem yapılmasını sağlayabilir, böylece pasif gelir elde edebilirsiniz. Geleneksel kopya ticaretine benzer ama burada belirli bir kişiyi değil, dYdX ekibinin geliştirdiği stratejiyi takip etmiş olursunuz.

dYdX Kısa Özeti

Komisyonlar: %0.02 Maker / %0.05 Taker
İşlem Çiftleri: 89
Öne Çıkanlar: MegaVault ile pasif gelir
Kullanıcı Deneyimi: Biraz daha gelişmiş arayüz
Piyasalar: Sürekli Vadeli (Perpetuals)
Kaldıraç: Maksimum 50x

Hyperliquid

Hyperliquid, kendi özel Layer-1 blokzinciri üzerinde çalışan bir platformdur ve çok kısa sürede popülerlik kazanmıştır. Bunun en büyük nedeni, tüm işlem pozisyonlarının herkese açık olmasıdır. Herkes hangi cüzdanın ne tuttuğunu, kâr/zarar durumunu, emir büyüklüğünü ve likidasyon fiyatını görebilir.

Platform özellikle, James Wynn isimli tanınmış bir trader’ın Bitcoin’de milyar dolarlık long ve short pozisyonlar açmasıyla gündeme gelmiştir. Bu olay büyük ilgi çekmiş, hatta bazılarının gözünde bir pazarlama stratejisi olarak yorumlanmıştır.

Hyperliquid, yüksek işlem hacmi ve derin likiditesi ile profesyonel yatırımcılara, piyasa yapıcılara ve büyük oyunculara hitap eder. Düşük slippage (kayma) ve hızlı emir gerçekleştirme özellikleri ile öne çıkar.

Platform, tüm perpetual borsaları arasında en fazla işlem çiftini sunar. Ayrıca yakın zamanda kendi yerel token’ı $HYPE’ı piyasaya sürdü ve CoinMarketCap’te şimdiden ilk 11’e yükseldi.

Ancak bazı kullanıcılar için platformun yönetişiminin hâlâ merkezi bir yapıda olması ve ekibin anonim kalması bir endişe kaynağı olabilir.

Hyperliquid Kısa Özeti

Komisyonlar: %0.015 Maker / %0.045 Taker
İşlem Çiftleri: 171
Öne Çıkanlar: Derin likidite, yüksek işlem hacmi
Kullanıcı Deneyimi: Gelişmiş
Piyasalar: Spot ve Sürekli Vadeli
Kaldıraç: Maksimum 40x

Komisyon Karşılaştırması

Komisyon Karşılaştırması Artık en çok kullanılan 3 merkeziyetsiz borsanın temel özelliklerini ele aldığımıza göre, şimdi işlem ücretlerini karşılaştıralım. Merkeziyetsiz borsalar, işlem ücretleri konusunda oldukça rekabetçidir ve bazı durumlarda merkezi borsalardan bile daha ucuz olabilir.

Öne çıkan önemli farklardan biri, maker (piyasa sağlayıcı) ve taker (piyasa alıcı) ücretleri arasındaki farktır. Bazı merkezi borsalar daha düşük maker ücreti sunsa da, DEX’ler genellikle daha düşük taker ücreti sunar. Bu, özellikle piyasa emriyle sık işlem yapan aktif yatırımcılar için önemlidir.

Eğer Apex Omni'ye bizim özel bağlantımız üzerinden kayıt olursanız, tüm işlem ücretlerinde %5 indirim kazanırsınız. Bu indirim sayesinde Apex Omni, şu anda piyasadaki en uygun maliyetli DEX’lerden biri haline geliyor.

Özellik Karşılaştırması

Merkeziyetsiz bir borsa seçerken, her yatırımcının öncelikleri farklı olabilir. Şimdi bu DEX’lerin sunduğu özellikleri karşılaştıralım.

Borsa	Spot Piyasası	Vadeli Piyasa	Kopya Ticaret	Pasif Gelir	Açık Pozisyonlar	Grid Botlar
Apex Omni	✅	✅	✅	✅		✅
dYdX		✅		✅
HyperLiquid	✅	✅			✅

Eğer merkezi bir borsa hissi veren ama merkeziyetsiz çalışan bir platform arıyorsanız, Apex Omni harika bir tercihtir. Grid botlardan kendi Vault'unuzu oluşturup başkalarının stratejinizi kopyalayarak size kâr payı kazandırmasına kadar, birçok gelişmiş araç sunar. Üstelik tüm bunlar merkeziyetsiz bir yapıda gerçekleşir.

Öte yandan, dYdX ve Hyperliquid, biraz daha ileri düzey kullanıcılar için uygundur. Özellikle Hyperliquid, yüksek işlem hacmine ve derin likiditeye ihtiyaç duyan kurumsal yatırımcılar veya yüksek frekanslı işlem yapanlar için idealdir.

Referans Programları: Komisyon Kazanmanın Merkeziyetsiz Yolu

Apex Omni, dYdX ve Hyperliquid, kullanıcılarına referans programları aracılığıyla gelir elde etme fırsatı sunuyor. Bu programlar sayesinde, size özel bağlantınızı kullanarak borsaya yeni kullanıcılar kazandırabilir ve onların işlem hacminden ömür boyu komisyon kazanabilirsiniz. Üstelik yeni kullanıcılar da genellikle işlem ücreti indirimi veya özel bonus gibi avantajlardan yararlanır.

Bu yazıda, 2025’in en popüler merkeziyetsiz borsalarının sunduğu referans ve bağlı kuruluş (affiliate) programlarını yakından inceliyoruz.

Apex Omni Referans Programı

Apex Omni, merkezi borsalarda gördüğümüz sistemlere benzer şekilde, bağlı kuruluşlara %50’ye varan komisyon sunuyor. Ayrıca bazı özel promosyonlar yalnızca referans bağlantıları aracılığıyla kullanılabiliyor.

Örneğin, bizim özel bağlantımızla Apex Omni’ye kaydolduğunuzda, işlem ücretlerinde %5 indirim kazanırsınız. Bu küçük gibi görünen avantaj, uzun vadede ciddi tasarruf sağlayabilir.

Anahtar Kelimeler: Apex Omni referans indirimi, Apex Omni komisyon programı, DEX bağlı kuruluş kazancı

dYdX Referans Programı

dYdX, tıpkı Apex Omni gibi, kullanıcıları platforma davet eden bağlı kuruluşlara %50’ye kadar komisyon kazandıran bir sistem sunuyor. Bu komisyonlar ömür boyu geçerli; yani davet ettiğiniz kişi işlem yaptığı sürece siz de kazanmaya devam ediyorsunuz.

dYdX’in ayrıca herkese açık bir liderlik tablosu bulunuyor. Burada en çok kazanan bağlı kuruluşlar sergileniyor. Bu da programa rekabetçi ve teşvik edici bir boyut katıyor.

Anahtar Kelimeler: dYdX affiliate, dYdX referans sistemi, pasif gelir dYdX

Hyperliquid Referans Programı

Hyperliquid’in referans sistemi biraz daha farklı çalışıyor. Bağlantınızla kayıt olan kullanıcılar, ilk $25 milyon işlem hacmi için %4 işlem indirimi kazanıyor. Siz ise, bu kullanıcının toplam işlem hacmi $10,000’i geçtiği anda %10 komisyon kazanmaya başlıyorsunuz.

Ancak burada önemli bir sınırlama var: Her kullanıcıdan kazanacağınız komisyon, maksimum $1 milyar işlem hacmi ile sınırlı. Bu sınır aşıldığında, artık komisyon alamıyorsunuz. Bu yönüyle Hyperliquid’in programı, ömür boyu kazanç sunan Apex Omni veya dYdX’e göre daha sınırlı bir sistemdir.

Ayrıca komisyonlar sadece spot ve perpetual işlemler için geçerlidir; vault’lar ve alt hesaplar bu kapsama dahil değildir.

Anahtar Kelimeler: Hyperliquid referans, Hyperliquid komisyon oranı, DEX affiliate sistemi

Sonuç olarak, eğer merkeziyetsiz borsalardan pasif gelir elde etmek istiyorsanız, bu referans programları büyük bir fırsat sunuyor. Komisyon oranları, süre sınırlamaları ve kullanıcı avantajları açısından her platformun sundukları farklıdır. Hangi DEX’in size daha uygun olduğuna, hedef kitlenize ve uzun vadeli stratejinize göre karar verebilirsiniz.

Kopya Ticaret Merkeziyetsiz Borsalarda Ne Kadar Yaygın?

Merkeziyetsiz borsalarda kopya ticaret (copy trading) hâlâ nadir görülen bir özellik. Ancak bu alanda ortaya çıkan bazı yenilikçi çözümler ve alternatif yollar mevcut.

Apex Omni: Vault Tabanlı Kopya Ticaret

Apex Omni, kopya ticaret özelliğini merkeziyetsiz yapıya uygun şekilde sunan nadir platformlardan biri. Vaults adı verilen bu sistemler, yatırımcıların fonlarını profesyonel bir trader’a tahsis etmesini sağlıyor. Ancak bu trader, fonları çekemez ya da hareket ettiremez. Sadece işlem yapabilir.

Bu yapı, merkeziyetsiz dünyada “güvene dayalı üçüncü taraf” ihtiyacını ortadan kaldıran akıllı sözleşmelerle işler. Yani paranızın kontrolü sizde kalır, ama işlemleri bir başkası gerçekleştirir.

Apex Omni ayrıca kendi protokolü tarafından işletilen özel bir Apex Vault sunar. Burada, likidasyonlardan elde edilen ücretler katılımcılara dağıtılır. Bu da kullanıcılar için başka bir merkeziyetsiz pasif gelir kaynağıdır.

dYdX: Strateji Sağlayıcısı ile Otomatik Getiri

dYdX klasik anlamda bir kopya ticaret sistemi sunmaz, ancak topluluk onaylı bir strateji sağlayıcısı üzerinden fon tahsisi yapabilirsiniz. Bu sağlayıcı, fonlarınızı otomatik market-making (piyasa yapıcılığı) stratejileriyle yönetir.

Şu anda yıllık ortalama getiri (APY) yaklaşık %16 civarında. Risk sıfır olmasa da, sağlayıcının dYdX topluluğu ile olan bağlantısı ve itibarını koruma isteği nedeniyle görece düşük riskli kabul ediliyor.

Hyperliquid: Pozisyonlar Açık, Ancak Kopya Ticaret Yok

Hyperliquid, doğrudan kopya ticaret veya pasif gelir özelliği sunmaz. Ancak benzersiz bir özelliği vardır: tüm yatırımcı pozisyonları herkese açıktır. Bu sayede, güvendiğiniz cüzdanların işlemlerini manuel olarak takip edip aynısını uygulayabilirsiniz.

Ancak dikkatli olun: Büyük balinalar bile zaman zaman hatalı pozisyon açabilir. Körü körüne takip etmek ciddi riskler barındırır.

Yerel Tokenlar: APEX, DYDX ve HYPE

$APEX Token (Apex Omni)

APEX, Apex Protocol’ün yerel token’ıdır. Bu token hem kullanım amaçlı hem de yönetişim token’ı olarak işlev görür.
Apex Omni üzerinde APEX token’larını stake edebilir ve protokole katkı sağlayabilirsiniz.

$DYDX Token (dYdX)

DYDX, dYdX borsasının resmi token’ıdır. Sahipleri, platformun geleceğini belirleyecek oylamalara katılarak yönetişim hakkı elde eder. Bazı durumlarda, DYDX ile işlem ücretlerinde indirim de sağlanabilir.

$HYPE Token (Hyperliquid)

HYPE, Hyperliquid ekosisteminin yerel token’ıdır. Yönetişim, staking ve ağ üzerindeki işlemler için gas fee olarak kullanılır.
HYPE, şu anda CoinMarketCap’te ilk 20’de yer almakta ve merkeziyetsiz borsa token’ları arasında en yüksek sıralamaya sahip token olarak öne çıkmaktadır.

Borsa İşlem Hacmi: Kim Önde?

İşlem hacmi açısından bakıldığında, Hyperliquid, hem Apex Omni hem de dYdX'in önünde yer alıyor. Ancak burada dikkat edilmesi gereken bazı önemli noktalar var.

Hyperliquid, tam anlamıyla merkeziyetsiz bir yapı sunmuyor. Doğrulayıcı ağı (validator set) izinli çalışıyor ve işlem hacmi verileri on-chain olarak tamamen doğrulanabilir değil. Yani platformun sunduğu işlem hacmi rakamlarının şeffaflığı sınırlı.

Buna karşılık, Apex Omni, Starknet üzerinde tamamen on-chain çalışan bir borsadır. Tüm işlemler ve hacim verileri herkese açık, denetlenebilir ve şeffaftır. Bu da Apex Omni'yi şeffaflık açısından rakiplerinin önüne geçiriyor.

İlginç olan ise şu: Apex Omni’nin işlem hacmi, şu anda dYdX’ten daha yüksek, ancak buna rağmen yerel token’ı olan APEX’in piyasa değeri çok daha küçük. Bu da platformun büyüme potansiyeline işaret ediyor.

DEX Karşılaştırma Tablosu (Apex Omni, dYdX, HyperLiquid)

Özellik	Apex Omni	dYdX	HyperLiquid
Komisyonlar (Maker/Taker)	%0.02 / %0.05	%0.02 / %0.05	%0.015 / %0.045
İşlem Çiftleri	81 çift	89 çift	171 çift
Spot Piyasası	Var	Var	Yok
Vadeli İşlemler	Var	Var	Var
Maksimum Kaldıraç	100x	50x	40x
Tamamen Merkeziyetsiz mi?	Evet	Evet	Hayır
Kopya Ticaret	Evet	Hayır	Hayır
Pasif Gelir (Staking vb.)	Evet	Evet	Evet
24 Saatlik Hacim	460 milyon USD	400 milyon USD	14 milyar USD
Desteklenen Cüzdanlar	13 cüzdan	8 cüzdan	7 cüzdan

Sonuç: Hangi Merkeziyetsiz Borsa Size Uygun?

Hangi merkeziyetsiz borsayı (DEX) seçeceğiniz, kişisel ihtiyaçlarınıza göre değişir—likidite, kullanıcı deneyimi, pasif gelir fırsatları ya da gizlilik sizin için öncelikli olabilir. Her platformun kendine özgü avantajları olsa da, tüm kriterler karşılaştırıldığında Apex Omni en dengeli ve kullanıcı dostu seçenek olarak öne çıkıyor.

Apex Omni, merkezi borsalarda gördüğümüz kopya ticaret, Vault (kasa) sistemi ve grid botlar gibi gelişmiş özellikleri sunarken, aynı zamanda merkeziyetsizliğin sunduğu şeffaflık ve kontrol avantajlarını da koruyor. Kullanımı oldukça kolay arayüzü ve tamamen on-chain işlem şeffaflığı, Bybit’in arkasındaki ekip tarafından geliştirilmiş olmasıyla birleşince, çoğu yatırımcı için ideal bir tercih haline geliyor.

Tek dezavantajı, bazı kurumsal kullanıcılar için işlem hacminin Hyperliquid kadar derin olmaması olabilir. Ancak çoğu kullanıcı için Apex Omni’nin sunduğu hacim fazlasıyla yeterli, hatta dYdX’ten daha aktif olduğu bile söylenebilir.

👉 Cüzdanınızı bağlayın ve Apex Omni’de işlem yapmaya hemen başlayın — bizim bağlantımızla kayıt olarak tüm işlem ücretlerinde %5 indirim kazanın!